南方基金李振興：下半年成長股機會或大于上半年
隨著上半年行情的收官，基金中考成績也隨之揭曉。Wind數(shù)據(jù)顯示，由明星基金經(jīng)理李振興掌管的南方品質(zhì)優(yōu)選混合基金（002851）上半年取得了25.82%的強勁漲幅，在1368只靈活配置型基金中位居前1%身位。展望未來行情，李振興表示未來投資策略上將仍以精選個股為主，重點關(guān)注細分領(lǐng)域龍頭、基本面良好、穿越周期的績優(yōu)個股。
對于剛剛開始的三季度，李振興認為，三季度最核心的問題是經(jīng)濟基本面能否延續(xù)一二季度的超預(yù)期格局，而這主要看三方面因素的影響。一是要看房地產(chǎn)數(shù)據(jù)，要觀察三四季度房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的基本面變化以及政策面。二是要看中游制造業(yè)這一輪補庫存、盈利擴張的過程能否延續(xù)。三是看利率。
具體到投資機會上，李振興指出，下半年成長股的機會可能要大于上半年，一方面是受益于減持新規(guī)；另一方面是優(yōu)秀成長股性價比在不斷提升，若有些較好的成長股繼續(xù)保持較高增速，將擁有較好的長期配置價值。而白馬藍籌股的投資邏輯仍未破壞，目前并不存在太大的風(fēng)險，但下半年白馬藍籌股或?qū)⒎只?，重點仍是個股。
對于上半年大熱的消費主題，李振興仍然看好。他認為，中國居民消費升級是潛力巨大的長期趨勢，涉及的家電、食品飲料、醫(yī)療、汽車等領(lǐng)域都可能出現(xiàn)優(yōu)秀的機會，而估值合理、成長增速快、未來空間大的企業(yè)值得關(guān)注。此外，下半年還會關(guān)注TMT等新興領(lǐng)域、高端制造業(yè)等。
談及近期市場頗為關(guān)注的A股納入MSCI指數(shù)、美聯(lián)儲加息等熱點話題，李振興認為，總體來看，海外市場對A股影響其實并不是很大。A股納入MSCI可以說是一個長期影響，屬于是可預(yù)期和情理之中的事情。而美聯(lián)儲加息對A股市場影響目前也在不斷淡化，加息的過程同樣對短期不會有過大的影響。
“如果說要擔心海外市場，未來可能的一個風(fēng)險因素是，海外新興市場板塊或因某些突發(fā)事件出現(xiàn)回調(diào)，這會影響到A股的一些新興板塊或個股，可能導(dǎo)致整個估值體系承壓，尤其是海外某些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的巨頭型公司過去幾年漲勢巨大，如果調(diào)整可能引發(fā)A股的連鎖反應(yīng)，這個是三、四季度值得關(guān)注的海外風(fēng)險點之一”，李振興表示。
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