­　　美東部時間26日，美聯儲在7月議息會議結束后發(fā)表聲明，宣布維持聯邦基金利率目標區(qū)間1%-1.25%不變，同時暗示將“相對較早”啟動縮表。對此，多名專注境外投資的QDII基金經理對上證報記者表示，美聯儲縮減資產負債表計劃已經在路上，且美股估值領先全球發(fā)達市場，下半年將主攻港股市場，重點聚焦一些具備估值優(yōu)勢的大盤藍籌股。

­　　科技股成最熱門板塊

­　　市場已經相對弱化了美聯儲的政策擾動。美東部時間周三，美股絲毫不受影響，一路走高。得益于強勁的公司財報，道瓊斯指數、標普500指數和納斯達克指數均創(chuàng)收盤歷史紀錄新高。

­　　值得關注的是，代表新經濟的機器人概念股iRobot股價當日飆漲，報106.49美元/股。該公司股價較2015年7月30日的30.79美元/股漲逾3倍，而較2009年3月7.6美元/股漲幅更接近14倍。Roomba掃地機器人和Braava擦地機器人是iRobot的拳頭產品，在全球有相當大的市場。最新消息顯示，軟銀集團已入股iRobot，這顯示出全球對智能機器人的發(fā)展前景十分看好。

­　　除了盈利向好外，資金流入科技股還有一大原因，就是科技股相對獨立，受政策影響偏弱。全球權威資金監(jiān)測機構EPFR數據顯示，今年以來已有90億美元資金流入美國科技股市場，科技股成為美國市場最熱門的板塊。

­　　今年以來累計收益超過25%的國富精選混合QDII基金發(fā)布的二季報顯示，在行業(yè)配置上，該只基金同樣看好互聯網、科技板塊。今年以來，除了巴菲特連續(xù)買入蘋果公司以外，起步于制造業(yè)的李嘉誠同樣對科網股十分看好。

­　　港股藍籌配置價值凸顯

­　　如果說美股未來主要機會集中在受政策影響偏弱的科網股，港股的機會面則更廣。從估值的角度來看，MSCI China目前的市盈率大約為13.5倍，在所有新興市場中幾乎最低。

­　　7月26日，廣發(fā)證券首席經濟學家、董事總經理沈明高在2017年中期策略會上表示，今年下半年港股的投資機會將大于其他市場?！皬幕久婧凸乐迪嗥ヅ涞慕嵌葋砜矗顿Y者應該重點關注性價比高的價值龍頭，比如銀行、汽車、房地產、機場、高速公路行業(yè)?！鄙蛎鞲弑硎?。

­　　這一觀點得到大多數QDII基金經理認同。截至7月27日收盤，恒生指數今年至今已漲逾兩成。盡管港股累積了相當漲幅，在采訪的數十家公募基金中，約有六成基金經理仍表示，下半年將超配港股。

­　　上半年南下資金通過互聯互通持續(xù)買入港股，南下資金占港股整體的成交量激增至10%以上。進入7月后，南下資金再次煥發(fā)活力，大藍籌股成為資金青睞的重點品種。數據顯示，除了匯豐控股、騰訊控股等大藍籌，中國平安、中國太保、新華保險這3只保險股也因為低估值受到資金青睞。此外，美圖等娛樂公司也因為標的稀缺性備受追捧。

­　　此外，這些藍籌股的高股息分紅也成為資金大舉配置的原因。浙江一家私募基金負責人對記者表示，去年以來港股估值低、分紅高，符合越來越多價值投資者的邏輯。

­　　數據顯示，恒生指數和國企指數在2015年及2016年企業(yè)盈利負增長之后，2017年上半年出現反轉，預計下半年企業(yè)盈利持續(xù)增長將為市場表現提供基礎。上半年業(yè)績排名前三的一名QDII基金經理對記者表示：“目前資金蜂擁至港股，很大一部分原因是A-H股之間仍存在巨大差價。下半年將持續(xù)挖掘A-H股之間存在差價的高性價比標的?！?/p>