­　　滬深兩市昨日低開高走，日K線雙雙收出五連陽。滬指收盤刷新逾3個月新高。雖然指數(shù)進(jìn)一步上漲，但與上周最大的不同是，領(lǐng)漲品種從周期股切換回了消費(fèi)白馬股，其中又以貴州茅臺股價(jià)時隔一個月再創(chuàng)歷史新高最為惹人關(guān)注。

­　　截至昨日收盤，上證指數(shù)報(bào)3250.60點(diǎn)，上漲0.39%，成交2506億元；深證成指報(bào)10404.22點(diǎn)，上漲0.38%，成交2423億元；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)1686.44點(diǎn)，下跌0.22%；上證50指數(shù)報(bào)2654.38點(diǎn)，上漲0.57%。

­　　盤面上，以白酒、家電為代表的消費(fèi)白馬股卷土重來。白酒板塊全天表現(xiàn)強(qiáng)勢，貴州茅臺、瀘州老窖盤中雙雙刷新歷史新高，貴州茅臺收盤報(bào)477.80元，上漲0.97%。此外，金徽酒收漲7.33%，英力特上漲3.60%。

­　　家電板塊同樣漲幅靠前，格力電器、華帝股份盤中刷新歷史新高，格力電器收盤報(bào)41.30元，上漲1.45%，華帝股份上漲6.03%，美的集團(tuán)、小天鵝A等漲逾3%。

­　　在被周期股短暫搶去風(fēng)頭之后，消費(fèi)白馬股本周再度接過領(lǐng)漲大旗，龍頭品種股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，顯示市場“業(yè)績?yōu)橥酢钡闹髁鲗徝廊晕窗l(fā)生改變。從部分個股發(fā)布的半年報(bào)業(yè)績預(yù)告上看，大消費(fèi)板塊的高景氣度或?qū)⒀永m(xù)。

­　　白酒板塊中的洋河股份、山西汾酒、沱牌舍得、酒鬼酒均發(fā)布了半年報(bào)業(yè)績預(yù)告，其中體量較大的洋河股份預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤37.66億元至39.37億元，同比增長10%至15%，其余3家公司的凈利潤預(yù)增幅度均在50%以上。

­　　相關(guān)上市公司普遍認(rèn)為，白酒行業(yè)景氣度提升帶來的營業(yè)收入增加是半年報(bào)業(yè)績增長的主要原因。洋河股份表示，今年以來白酒行業(yè)景氣度有所提升，公司各項(xiàng)工作推進(jìn)有序，營銷實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長。酒鬼酒方面表示，上半年業(yè)績增長主要是酒鬼酒系列產(chǎn)品收入較2016年同期大幅增長所致。

­　　興業(yè)證券認(rèn)為，作為傳統(tǒng)淡季，2017年第二季度白酒行業(yè)呈現(xiàn)“淡季不淡”的特征，茅臺批價(jià)居高不下，五糧液批價(jià)穩(wěn)中有升，次高端名酒掀起漲價(jià)潮。自一季度末以來，市場對白酒行業(yè)強(qiáng)回暖的認(rèn)知正不斷強(qiáng)化，資金對該行業(yè)的信心進(jìn)一步增強(qiáng)，預(yù)計(jì)白酒板塊行情將持續(xù)發(fā)酵。

­　　對于家電行業(yè)，申萬宏源表示，空調(diào)產(chǎn)業(yè)出貨端保持高增長，龍頭公司將繼續(xù)領(lǐng)跑。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年6月空調(diào)行業(yè)銷量1413萬臺，同比增長41.4%，其中內(nèi)銷955萬臺，同比增長66.8%，重點(diǎn)公司美的、格力和海爾增速大幅領(lǐng)先。此外，7月以來全國各地普遍出現(xiàn)高溫天氣，天氣炎熱帶來三季度旺季需求的提升，有望使得空調(diào)行業(yè)增速繼續(xù)超預(yù)期。

­　　在消費(fèi)白馬股升溫的同時，上周領(lǐng)漲的資源類品種昨日出現(xiàn)明顯回撤。煤炭板塊逆勢領(lǐng)跌，平煤股份、兗州煤業(yè)、潞安環(huán)能等多股跌幅超過3%。有色金屬與鋰電池板塊同樣大幅回落，華友鈷業(yè)下跌5.46%，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等跌逾3%。

­　　興業(yè)證券王德倫策略團(tuán)隊(duì)表示，自7月中旬以來，經(jīng)濟(jì)預(yù)期迅速轉(zhuǎn)向樂觀，周期股的邏輯從盈利穩(wěn)定、估值修復(fù)再次轉(zhuǎn)向炒經(jīng)濟(jì)預(yù)期。但預(yù)期的波動遠(yuǎn)比基本面波動更劇烈，需要警惕周期股“過山車”行情重演。盡管不排除周期股隨著預(yù)期升溫繼續(xù)上行，但當(dāng)前時點(diǎn)介入的性價(jià)比已經(jīng)不高。（記者 費(fèi)天元）