­　　馮小樹案細(xì)節(jié)曝光 投行腐敗浮現(xiàn)

­　　日前，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布了對于前發(fā)審委委員馮小樹的《中國證監(jiān)會行政處罰決定書》(以下簡稱《決定書》)，披露了其涉嫌違法買賣股票案件的更多細(xì)節(jié)。這一處罰決定書，也將昔日的投行大佬薛榮年卷入其中。

­　　IPO腐敗細(xì)節(jié)復(fù)雜

­　　《決定書》顯示，2005年6月至8月期間，平安證券與魚躍醫(yī)療簽署了《公司改制財務(wù)顧問協(xié)議》。2006年10月期間，平安證券分管投行部副總經(jīng)理薛榮年等人赴魚躍醫(yī)療會見魚躍醫(yī)療董事長吳光明，全面推進(jìn)魚躍醫(yī)療改制工作，并派項目組進(jìn)駐魚躍醫(yī)療現(xiàn)場。2006年底，平安證券項目組提出股改方案。魚躍醫(yī)療當(dāng)時的招股書顯示，深圳世方聯(lián)成立于2006年12月25日，法定代表人為彭萍嫦，即馮小樹岳母。股東為彭萍嫦、劉耘、朱勤年和胡麗娟，對應(yīng)的出資比例分別為30%、30%、30%和10%。2012年5月20日，深圳世方聯(lián)名稱變更為石河子世方聯(lián)投資有限公司，注冊地址變更為新疆石河子開發(fā)區(qū)。2013年6月7日，公司名稱變更為石河子融科華投資有限公司。2014年1月26日，公司變更為石河子融科華投資有限合伙企業(yè)。

­　　深圳世方聯(lián)股東彭萍嫦為馮小樹岳母，馮小樹時任深交所發(fā)審監(jiān)管部副總監(jiān)、發(fā)審委兼職委員。深圳世方聯(lián)股東朱勤年為薛榮年弟媳，薛榮年時任保薦機構(gòu)平安證券相關(guān)業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人。

­　　2007年3月21日，魚躍醫(yī)療股東會通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓議案，同意公司實際控制人吳光明將其個人所持的魚躍醫(yī)療3.89%的股權(quán)以600萬元的價格轉(zhuǎn)讓給深圳世方聯(lián)。上述股權(quán)受讓方及轉(zhuǎn)讓方于2007年3月21日簽訂了《股權(quán)受讓協(xié)議》。2008年4月18日，魚躍醫(yī)療在深交所上市。2013年10月14日至2015年3月6日期間，深圳世方聯(lián)證券賬戶在二級市場減持所持全部“魚躍醫(yī)療”，賣出清算金額共計4.4億元。此外，在深圳世方聯(lián)證券賬戶持有“魚躍醫(yī)療”期間，共獲得6次現(xiàn)金分紅，分紅金額總計553萬元。

­　　投行大佬薛榮年涉案數(shù)件

­　　公開資料顯示，薛榮年，安徽廬江縣人，草根出身，畢業(yè)于上海交大。早年曾就職于安徽省財政廳和安徽省信托公司，2000年南下深圳進(jìn)入平安證券投行部，因業(yè)務(wù)能力拔萃，8年后升任平安證券總經(jīng)理，主管投行業(yè)務(wù)。在其任職期間，平安證券在2006年至2011年的五年間，年承銷企業(yè)數(shù)量從寥寥數(shù)家一躍升至行業(yè)第一。而這一逆襲奇跡，薛榮年本人也被認(rèn)為居功至偉。據(jù)跟隨他多年的投行人士透露，薛榮年主政平安證券期間，平安證券的企業(yè)文化就是“后端全部被壟斷”，即前端業(yè)務(wù)人員只做前端。項目執(zhí)行完畢后，后續(xù)的溝通、接洽、關(guān)系維護等，前端業(yè)務(wù)人員基本不用考慮，基本都是薛榮年一個人在做，通過壟斷后端“控制”前端業(yè)務(wù)人員。

­　　與此同時，薛榮年帶領(lǐng)下的平安承銷團隊也因激進(jìn)和風(fēng)控問題受到質(zhì)疑。2011年年底，平安證券內(nèi)部出現(xiàn)人事動蕩，加上勝景山河財務(wù)造假案事發(fā)，薛榮年帶領(lǐng)投行團隊離開平安證券。2012年9月，平安證券保薦的萬福生科因涉嫌財務(wù)造假被證監(jiān)會立案稽查，并最終導(dǎo)致平安證券于2013年被證監(jiān)會暫停保薦機構(gòu)資格三個月。薛榮年也因此被撤銷證券從業(yè)資格。此后不久，平安證券于2011年11月保薦過會的海聯(lián)訊又曝出財務(wù)造假，這也正是薛榮年擔(dān)任平安證券總經(jīng)理的任期內(nèi)。

­　　在被處罰兩年之后，2015年10月28日，薛榮年以基金公司董事長的身份重新亮相。當(dāng)時有觀點稱，能力強和關(guān)系牢靠是他迅速獲得重用的主要原因。不過，在亮相一個多月后，薛榮年又因涉嫌巨額內(nèi)幕交易被公安機關(guān)采取刑事強制措施。

­　　據(jù)了解，根據(jù)行政調(diào)查掌握的情況，薛榮年交易總金額超1億元，非法獲利總金額超5億元，涉及包括巢東股份、東源電器等多家上市公司，案件性質(zhì)惡劣，犯罪情節(jié)嚴(yán)重，屬于罕見的特大內(nèi)幕交易、利益輸送窩案。在該案中，薛榮年及其愛人的銅陵學(xué)院校友陳海嘯，在“東源電器”因資產(chǎn)重組停牌前突擊買入1000余萬股。這些資金來源包括向薛榮年弟弟薛永某和弟媳朱勤年借款3100萬元等。在對朱勤年3100萬元借款的延伸調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該筆3100萬元來源于融科華，融科華資金來自于減持“魚躍醫(yī)療”所得和分紅款。

­　　事實上，近幾年來，在資本市場的一系列大案要案中，總是不缺少薛榮年這位昔日投行大佬的身影，這也讓平安證券面臨一次又一次的尷尬。2010年12月，勝景山河上市前夜被叫停，隨后二次上會仍然被否，涉事兩名保薦代表人的保代資格被取消，平安證券也接到證監(jiān)會出具的警示函。2011年，薛榮年帶領(lǐng)投行團隊離開平安證券，并在深圳的華林證券另起爐灶。2012年9月，平安證券保薦的萬福生科因涉嫌財務(wù)造假被證監(jiān)會立案稽查，被暫停保薦機構(gòu)資格，并拿出3億元賠付給投資者。2014年年底，平安證券保薦項目海聯(lián)訊因欺詐發(fā)行被處罰，該公司與萬福生科出事都在2011年下半年上市，均發(fā)生在薛榮年任職平安證券期間。2013年5月，證監(jiān)會宣布對萬福生科虛假陳述案的中介機構(gòu)進(jìn)行處罰，薛榮年被警告并罰款30萬元，撤銷證券從業(yè)資格。處罰生效后，薛榮年被迫辭去華林證券董事長職務(wù)。今年1月20日，“陳海嘯證券內(nèi)幕交易案”在安徽蚌埠中級人民法院開庭審理，鑒于案情重大，法院未當(dāng)庭作出判決。記者 吳黎華 北京報道