­　?。ㄓ浾?韓祎）4月27日，寧波銀行（002142.SZ）同時發(fā)布2016年報和2017年一季報，多家銀行分析團(tuán)隊認(rèn)為，該行利潤增速和息差表現(xiàn)優(yōu)于同業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量改善好于預(yù)期。

­　　截至2016年末，公司總資產(chǎn)8850.2億元，同比增長23.53%，實現(xiàn)營業(yè)收入236.45億元，歸屬于母公司股東的凈利潤78.1億元；資本充足率12.25%，一級資本充足率 9.46%，核心一級資本充足率8.55%。

­　　收入結(jié)構(gòu)方面，2016年末寧波銀行中間業(yè)務(wù)收入同比增長迅猛，其中凈手續(xù)費收入同比增長手續(xù)費及傭金凈收入 60.47 億元，同比增長 51.55%，占營業(yè)收入比例已經(jīng)超過25%。2017年一季度該行凈息差為2.14%，環(huán)比四季度提升18BP，表現(xiàn)好于同業(yè)。

­　　資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，截至2017年一季度末，該行貸款環(huán)比小幅增長3.7%，投資類資產(chǎn)環(huán)比年初增長9.5%，增速較快；同業(yè)資產(chǎn)繼續(xù)呈壓縮態(tài)勢，環(huán)比年初下降9%。

­　　貸款質(zhì)量方面，寧波銀行2016年末的不良貸款率0.91%、今年一季度與之持平，撥備覆蓋率 351.42%；關(guān)注類貸款遷徙率45.09%，同比提高10個百分點。

­　　截至2016年末，寧波銀行的核心一級資本充足率為8.55%，已近監(jiān)管紅線，該行擬非公開發(fā)行A股股票，計劃募集100億元，全部用于補(bǔ)充公司核心一級資本。

­　　手續(xù)費同比增速下降

­　　原本市場比較擔(dān)心寧波銀行等發(fā)展迅速的城商行，會受到MPA考核影響，出現(xiàn)縮表的態(tài)勢。不過，該行2016年底總資產(chǎn)保持了同比增加24%的發(fā)展速度，同時驅(qū)動凈利息收入同比增長9.2%。

­　　值得注意的是，截至2016年底，寧波銀行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入60.47億元，同比增長51.55%，在營業(yè)收入中占比達(dá)25.57%，同比上升5.13個百分點。2017年一季度，這部分收入同比增長7.55%，在營業(yè)收入中占比達(dá)25.77%，同比上升0.4個百分點。

­　　具體分析，平安證券銀行團(tuán)隊指出手續(xù)費同比增加35.6%，主要得益于托管業(yè)務(wù)和理財及非銀產(chǎn)品代銷的快速增長，分別同比增61%和152%。

­　　不過，該行手續(xù)費及傭金凈收入在2017年一季度同比增速只有7.55%，對比2016年同期數(shù)據(jù)90.2%，增速整整下降了80個百分點；2017年一季度寧波銀行手續(xù)費收入同比增速只有5.6%，對比2016年一季度的89%的同比增速，出現(xiàn)明顯下降。

­　　平安證券銀行團(tuán)隊預(yù)計，在17年資管業(yè)務(wù)和理財業(yè)務(wù)趨嚴(yán)的背景下，寧波銀行手續(xù)費增速將維持回落態(tài)勢。

­　　電票占比直線上升

­　　2016年是票據(jù)風(fēng)險大規(guī)模爆發(fā)的時期，也是監(jiān)管集中整頓票據(jù)業(yè)務(wù)的年份。票據(jù)業(yè)務(wù)在去年經(jīng)歷了較長的低迷時期，實現(xiàn)了由紙票向電票的大轉(zhuǎn)移。寧波銀行作為曾經(jīng)的活躍參與行，票據(jù)業(yè)務(wù)的變化反映了行業(yè)的特點。

­　　根據(jù)2016年報，寧波銀行公司票據(jù)貼現(xiàn)203.24億元，同比下降29.02%；占貸款和墊款總額的6.72%，比上年末減少4.48 個百分點。

­　　其中，公司順應(yīng)電票發(fā)展趨勢，大力推廣電票貼現(xiàn)。截至2016年底，該行全年票據(jù)直貼量2168億元，其中電票貼現(xiàn)量1094億元，較上年同期增長59.6%，占貼現(xiàn)總量的 50.5%。2016 年公司票據(jù)貼現(xiàn)客戶數(shù)達(dá)到6286戶，其中電票客戶數(shù)為2961戶，較上年同期增長72%。

­　　在2016年，農(nóng)業(yè)銀行北京分行發(fā)生了39億元的票據(jù)案，寧波銀行公告稱，經(jīng)核查，該行涉及到這單業(yè)務(wù)中，屬于公司開展的同業(yè)間正常的票據(jù)業(yè)務(wù)，涉及交易量僅是其中一部分，公司未有任何損失。7月，該行公告稱，在開展票據(jù)業(yè)務(wù)檢查過程中，發(fā)現(xiàn)深圳分行原員工違規(guī)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)，涉及3筆業(yè)務(wù)、金額合計人民幣 32 億元?！澳壳霸?筆票據(jù)業(yè)務(wù)已結(jié)清，銀行沒有損失。”

­　　為了加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)的合規(guī)性，寧波銀行發(fā)布《合同文本管理辦法》，明確文本管理使用要求，組織對投行、票據(jù)等重點業(yè)務(wù)領(lǐng)域開展合同檢查，防范合同管理風(fēng)險。

­　　定增100億“補(bǔ)血”

­　　同一天，寧波銀行發(fā)布了2017非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，表示要募集100億元，全部用于補(bǔ)充公司核心一級資本。

­　　具體來說，本次非公開發(fā)行 A 股股票數(shù)量不超過本次非公開發(fā)行前公司 A股總股本的 20%，即不超過7.8億股，募集資金總額不超過人民幣100 億元。

­　　這一次的發(fā)行對象不超過10名特定投資者，其中，寧波開發(fā)投資集團(tuán)有限公司（下稱寧波開發(fā)投資）、新加坡華僑銀行有限公司（下稱華僑銀行），都承諾認(rèn)購數(shù)量不超過本次非公開發(fā)行股票總數(shù)的20%，認(rèn)購金額不超過20億元。且發(fā)行完成后，前者、后者及其QFII合計持股比例都不超過20%。

­　　本次發(fā)行前，寧波開發(fā)投資與其一致行動人寧興公司合計持有公司A股股票，占總股本的21.38%，合計為公司第一大股東；華僑銀行及其QFII合計持有公司A股股票，占總股本的20%，合計為公司第二大股東。

­　　本次發(fā)行后，前兩大股東持股數(shù)量的序位均未發(fā)生變動，公司控制權(quán)也不會發(fā)生改變。

­　　截至2017年一季度末，寧波銀行資本充足率12.15%、一級資本充足率9.46%、核心一級資本充足率8.57%。

­　　平安證券銀行團(tuán)隊經(jīng)過靜態(tài)測算表示，此次定增完成后，公司的核心一級資本充足率將提升189BP至10.41%；海通證券銀行團(tuán)隊認(rèn)為，寧波銀行資本充足壓力較大，定增后靜態(tài)測算提升資本1.84個百分點。