南方基金羅安安：四季度或現(xiàn)市場機會看好五大行業(yè)板塊

來源:中國網(wǎng)財經(jīng) 2017-06-16 10:20 http://m.d-black.cn/ 海峽都市報電子版

　　近日，南方基金“彩虹之旅”2017年巡講南昌站活動拉開帷幕，南方優(yōu)選價值基金經(jīng)理羅安安、南方基金高級理財顧問楊曦分別就A股投資機會和實用基金投資技巧發(fā)表了演講。就未來股市投資機會，羅安安表示，隨著監(jiān)管的逐步到位，三季度末、四季度初或?qū)⒊霈F(xiàn)好的市場機會，可重點關(guān)注符合高端制造業(yè)升級、居民消費升級、科技應(yīng)用升級方向的股票及五大行業(yè)板塊。

　　談及目前個股的“二八分化”現(xiàn)象，羅安安認為，從中央政治局會議和中央經(jīng)濟工作會議來看，金融去杠桿、防風(fēng)險是第一位的，因此貨幣政策大概率是穩(wěn)健中性，指數(shù)不會有太明顯的上漲空間。另一方面，國家仍然強調(diào)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提出持續(xù)推進五大任務(wù)(去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板)，這更有利于大型公司。

　　羅安安進一步指出，首先，供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性改革，是偏向于龍頭公司的，企業(yè)盈利分化是必然。其次，供給側(cè)改革和結(jié)構(gòu)性改革是并行的概念，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)分化是必然。傳統(tǒng)的行業(yè)在進行供給側(cè)改革的同時，一些新興行業(yè)、消費行業(yè)，高端制造業(yè)等行業(yè)的需求反而是增加的；經(jīng)濟結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化，傳統(tǒng)行業(yè)在下降，而新興行業(yè)在提升，這就帶來經(jīng)濟的分化。最后，金融領(lǐng)域也要供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，增長模式脫虛入實成為必然，講故事或者炒概念的股票都很難賺到錢。

　　展望2017年的投資機會，羅安安認為，2017年A股將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)強勢+波動劇烈的特征，在市場波動中要敢于逆市操作。在股票選擇上，應(yīng)注重脫虛向?qū)?，選擇高端制造業(yè)升級、居民消費升級、科技應(yīng)用升級方向的股票。具體到股票選擇上，羅安安認為以下三種條件能滿足其二的股票才是值得投資的股票：1、優(yōu)質(zhì)成長的好公司。只有優(yōu)質(zhì)成長的好公司才能抵御估值波動的風(fēng)險。2、國家政策強推和產(chǎn)業(yè)趨勢支撐的強勢主題。3、行業(yè)龍頭。只有行業(yè)龍頭公司才能享受估值溢價。

　　具體到看好的行業(yè)板塊，羅安安給出了他看好的五大板塊：一是符合政策方向的高端制造業(yè)、人工智能等行業(yè)；二是符合產(chǎn)業(yè)趨勢的智能汽車、5G主題；三是處于爆發(fā)成長階段的消費升級、環(huán)保工程、手游、LED照明主題；四是處于成熟成長階段的家具家居、乳制品等行業(yè)；五是處于價值投資階段的食品飲料、家電板塊。