Tier 1 英國投資者移民項目的概述

　　Tier1 投資者移民項目，是為非歐洲經(jīng)濟區(qū)的公民開放，使得他們和家人可以通過在英國投資至少2百萬英鎊這種方式，來英國居住和工作。

　　只要他們符合相關(guān)的投資要求，并滿足居留上的額外要求，Tier 1投資者及其家人通常在5年后就有資格申請英國的永久居留權(quán)(或兩，三年后，如果他們采取加速路線之一)。在英國居住滿5年后，包括至少1年的永久居留，Tier 1投資移民有資格獲得英國國籍。

　　2014年11月6日起Tier 1投資移民項目法規(guī)調(diào)整

　　繼MAC在2014年發(fā)表的一份報告，英國內(nèi)政部在11月6日宣布對Tier 1 投資移民項目做一些調(diào)整，其中包括：

　　1. 提高了先前的最低投資門檻，1百萬英鎊?，F(xiàn)為2百萬英鎊。

　　2. 投資金額的全部都應(yīng)用于購買在英國正常運營的公司的股票或債務(wù)，以及英國國債。而不是先前的75%(其余的25%可以投資于英國的房地產(chǎn))。

　　3. 取消了保持投資總市值不低于最初投資門檻的要求。

最新變化的問題

　　在以上的調(diào)整宣布后不久，一些實際問題立刻顯現(xiàn)。

　　盡管內(nèi)政部意在取消所謂的“補倉“要求，即維持投資的市值不變，可是新的要求仍然變相地達到了維持投資市值的結(jié)果。新規(guī)定指出，當一個證券被出售時，Tier 1投資者必須以該證券的成本價購買另一個符合要求的證券。舉個例子，投資者最初以10萬英鎊買了一支債券，隨后以8萬5千英鎊賣出。那么這個投資者必須以10萬鎊再買進另一支債券或股票。同樣的道理，如果投資者最初以10萬英鎊買了一支債券，隨后以11萬5千英鎊賣出。那么這個投資者還是必須以10萬鎊再買進另一支債券或股票。

　　內(nèi)政部又提出進一步的要求，即購買新的證券必須在同一報告期內(nèi)完成。根據(jù)以往的移民條例，投資者允許在下一個報告期結(jié)束之前對其投資賬戶進行”補倉“。

意見反饋

　　在MAC的討論會上，一些移民顧問、投資經(jīng)理和私人銀行對內(nèi)政部的新條例做了意見反饋。他們認為新條例過度復雜，很難執(zhí)行。尤其是，投資者在買賣了數(shù)次以后，就很難記錄每個證券的購買價，特別是同一個證券在不同的時間以不同的價格買入的這種情況，投資者很難確定該證券的成本價。此外，要求投資者在同一報告期內(nèi)補倉，這可能會迫使投資者在金融市場表現(xiàn)不佳的時候追加投資。

　　總體而言，業(yè)內(nèi)人士認為這些變化將會打擊高凈值人群申請英國投資移民的積極性。此外，投資者可能會采取非常保守的方式來投資，采取“買入并持有”的策略，從而導致他們100%投資到英國國債。

　　這違背了MAC的建議，即移民法規(guī)應(yīng)該鼓勵Tier 1 投資者移民像”普通”投資者一樣，投資于多元化的產(chǎn)品。

內(nèi)政部咨詢

　　針對這些反饋，內(nèi)政部成立了一個工作組，由移民律師、私人銀行家和投資經(jīng)理來審查新的Tier 1投資移民法規(guī)。在工作組的討論中，內(nèi)政部明確了其投資移民項目的目標：

　　·鼓勵多元化分散的投資策略，而非之前的以國債為絕對主導的策略。

　　·取消了維持投資市值的規(guī)定。

　　·確保投資者在整個投資期中，持有符合要求的投資產(chǎn)品。

修訂提議

　　經(jīng)過數(shù)次工作組的討論會，以下折衷提案已交付內(nèi)政部：

　　· 引進了維持本金的要求。換句話說，一旦Tier 1投資者將200萬(或500萬，1000萬)投資到了允許的投資產(chǎn)品后，在他／她在英國生活期間，所有的本金必需維持投資狀態(tài)。

　　· 如果一項投資虧本賣了，不應(yīng)該要求以這項投資的成本價購買新的投資。這種情況，應(yīng)該要求Tier 1投資者以這項投資的出售價來購買新的投資。就此提議，內(nèi)政部擔心這會影響到投資本金，因此工作組進而又提出，如果一項投資以盈利出售，投資者應(yīng)當按照出售價來購買新的投資。換句話說，投資者應(yīng)該把盈利的部分保留在其投資賬戶中用于再投資，而不可以把盈利部分提出。

　　· 當一項投資被賣出后，Tier 1 投資者應(yīng)當在下一個報告期結(jié)束之前，或者6個月之內(nèi)，兩者取其近，買入另一項符合移民法規(guī)的投資。

　　· 投資本金不能用于支付管理費，交易費或各種交易中所產(chǎn)生的稅賦，這些稅費會使最初的投資本金低于規(guī)定的投資門檻。然而，如果Tier 1 投資者在一開始投資超過

　　200萬 (或500萬，100萬)，這些稅費可以從超出投資門檻的部分中支付，前提是超出的部分必需在稅費生成之前投資。舉個例子，如果一個200萬英鎊的 Tier 1 投資者實際投資210萬，那么10萬英鎊以內(nèi)的稅費可以從投資賬戶中支付。

　　· Tier 1 投資者應(yīng)該可以從投資賬戶中提取利息和股息收益。

　　工作組和內(nèi)政部一致認為以上的修訂提議合理地權(quán)衡了內(nèi)政部的兩個宗旨：允許Tier 1 投資者作為一個“普通”的投資者；確保投資者在英國居住的整個期間，維持其投資狀態(tài)不變。

接下來的步驟

　　內(nèi)政部已經(jīng)同意接受這些建議，現(xiàn)在需要等部長的批準。內(nèi)政部因而起草了移民法規(guī)草案，由該工作組審查。該小組提出了一些修改，以確保法規(guī)草案完全反映他們的建議。雖然，目標是讓這些新規(guī)則從2015年4月6日起生效，內(nèi)政部提出追溯變化到2014年11月6日。

　　因此，任何在 2014年11月6日 之后申請的 Tier 1 投資者，都可以按修改后的法規(guī)投資。為了推動這項工作，內(nèi)政部已承諾在正常的3月16日截止日期之前，發(fā)布4月6日的移民規(guī)則修改。

　　內(nèi)政部還同意進一步參與未來在Tier 1 投資人項目上可能的變化。

筆者解讀

　　內(nèi)政部承諾在2015年3月16日之前會公布最終修訂好的Tier 1投資移民法案。因此筆者建議2014年11月6日之后投資的移民需要注意的是：

　　1. 在英國居住期間保持其本金 (200萬，500萬或1000萬)投資在內(nèi)政部所允許的投資清單上。

　　2. 和老法規(guī)不同的是，新法規(guī)不再需要Tier 1投資者在投資賬戶的市值低于最初投資門檻的時候，追加本金，即 “補倉”。

　　3. 如果投資者出售一項投資，他/她必須在下一個報告期結(jié)束前，或6個月之內(nèi)，以出售金額再購買一項新的投資。以避免在市場不景氣的情況下被迫加大投資。

　　4. 投資本金部分不能用于支付管理費，交易費和交易產(chǎn)生的稅賦。實際操作上，投資者應(yīng)在投資賬戶中放入超過投資門檻的一部分金額用于支付這些稅費。

　　5. 投資者可以從投資賬戶中提取債券利息或股票分紅。

　　6. 買賣中產(chǎn)生的盈利部分，或叫資本增值部分，必須保留在投資賬戶中用于再投資，而不可以提取出來。

　　文章參考英文原文：Proposed changes to the Tier 1 (Investor) Immigration Rulesby James Perrott 5 February 2015:

　　www.ilpa.org.uk/resources.php/30655/proposed-changes-to-the-tier-1-investor-immigration-rules-by-james-perrott-5-february-2015